从AI到地产：美股板块轮动下的投资变动
一、AI与科技板块持续领跑
甲骨文（ORCL）成为全场明星。市场传闻其将与Meta签署价值200亿美元的云计算大单，加上此前与OpenAI传出高达3000亿美元的合同，直接点燃资金对AI基础设施的热情。消息带动股价飙升，也凸显算力资源已成为大厂必争之地。AI主题不仅有基本面支撑，更受到资金追捧，微软、谷歌等科技巨头继续充当“火车头”，推升纳指表现。
二、概念股投机情绪高涨
核能初创企业Oklo（OKLO）股价一周暴涨近30%，背后是美英宣布600亿美元合作计划，扶持新一代核能技术。这类“故事股”因政策和资本的想象空间屡获追捧，即便仍停留在研发或概念阶段，股价表现远超基本面。市场情绪明显倾向讲故事，而非业绩支撑。
三、房地产板块承压
美联储降息并未立刻带来房贷利率回落，反而因长期美债收益率高企使得购房成本更沉重。美国建筑商莱纳（LEN）财报显示营收和利润双降，毛利率明显下滑。虽然股价下跌有限，但行业整体仍在观望阶段，趋势性机会不足。
四、物流板块分化
联邦快递（FDX）财报超预期，股价短线反弹，展现提效与成本控制的成果；反观UPS则因失去亚马逊订单、市占率被蚕食而股价持续下挫，年内跌幅高达30%。板块内“强者恒强、弱者愈弱”的格局愈加明显。
总体来看，AI仍是市场最强主线，资金逢低必买；而周期、防御与传统金融、地产板块仍受压制。投资者在短期交易中应关注AI与部分题材股的动能，但需警惕情绪化炒作与基本面背离的风险。
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