EightcapVIP专享(当周市场综评)
贸易战恐慌冲击市场,黄金闪耀,加密货币暴跌
展望未来一周:2025年10月13日 至 10月19日
上周,全球市场出现明显的避险情绪转向。美中贸易紧张局势再度升温,引发投资者恐慌,抹去主要资产类别近期的涨幅。特朗普总统威胁对中国进口商品征收100%新关税,导致市场剧烈波动,股市下跌、美元走强,而黄金等避险资产大幅上涨。
标普500指数录得自4月以来最大单日跌幅,科技和贸易敏感板块领跌,VIX波动率指数飙升近30%。尽管企业盈利预期依然强劲,分析师称此次回调是市场在长期乐观情绪后的“惊魂一刻”。
在外汇市场上,随着风险情绪恶化,美元指数稳步走强,英镑与澳元等主要货币承压,受到各自国内经济不确定性的拖累。同时,比特币和加密货币市场经历了史上最大规模之一的清算事件,凸显全球避险浪潮的深度。
展望未来一周,市场焦点将转向各国央行的政策指引、即将发布的经济数据,以及市场能否在新一轮地缘政治与宏观经济焦虑中企稳。
黄金(XAU/USD)
黄金上周继续强劲飙升,从3,858美元涨至历史新高4,059美元,随后在4,019美元附近整固。随着美中贸易紧张加剧、美国政府停摆进入第十天,全球避险情绪高涨,推动黄金的强劲需求。
特朗普重申对中国商品征收100%关税的威胁,加上中国计划限制稀土出口,令市场担忧贸易僵局将长期化。法国与日本的政治动荡进一步加剧了支撑金价的地缘政治不确定性。
华尔街日报称当前行情为所谓的“货币贬值交易(debasement trade)”,投资者从美元转向黄金和比特币等替代价值储藏资产。黄金期货历史上首次突破4,000美元,2025年累计上涨52%,涨势超过疫情和2008年金融危机时期。
市场预期美联储将在本月和12月降息,这持续支撑金价。货币市场显示10月29日会议上降息25个基点的概率高达94%。高盛也将其2026年黄金价格预期从4,300美元上调至4,900美元,理由是ETF资金流入强劲及各国央行的购金需求。
技术面分析:
- 现价:4,019美元,略低于历史高点4,059美元。
- 支撑位:3,950 → 3,795 → 3,625
- 阻力位:4,059(历史高点)→ 4,100 → 4,200
若金价稳于4,000美元上方,将强化多头趋势,目标指向4,100–4,200区间;若跌破3,895美元,则可能出现短线回调,测试3,800美元区域。
前景:看涨,若美联储降息预期持续、地缘政治风险加剧,金价有望挑战4,100–4,200区间,但短线过度延伸风险仍需警惕。
美元指数(USDX)
美元指数现报99.04,较上周高点99.55略有回落,但已从早前的97.41强势反弹。走势反映市场在消化美中紧张局势上升的同时波动加剧。特朗普的新关税威胁及中国的稀土出口限制引发避险情绪。
紧张局势导致市场“避险转向”,美国国债收益率下行,市场推测如果贸易不确定性持续,美联储可能采取更宽松政策。市场已高度预期10月与12月将降息。
尽管美元近期走弱,但全球股市下跌及前景脆弱的环境使得美元仍具避险支撑。
技术面分析:
- 现价:99.04,盘整于99.55下方。
- 支撑位:98.55 → 98.00 → 97.38 → 97.11
- 阻力位:99.40 → 100.22
美元指数仍处于区间震荡,短线动能略偏下行,投资者在重新评估美联储政策与地缘政治消息。
前景:中性偏空,若美国经济数据改善或风险情绪再度恶化,美元可能再度走强。
澳元(AUD/USD)
上周澳元延续跌势,AUD/USD跌至0.6460后小幅反弹至0.6500附近。此走势反映美元走强与避险情绪上升,市场对美中贸易摩擦及美国政府停摆的担忧加剧。
UOB集团分析师认为,澳元短线仍有进一步下行风险,但超卖状态可能限制跌幅。跌破0.6555后空头动能加强,预计汇价可能下探9月底低点0.6520,并测试0.6480–0.6460区间。若强阻力位0.6615未被突破,反弹空间有限。
未来关键关注点为澳储行会议纪要(周二)及就业数据(周四),若劳动市场表现坚挺,可能缓和市场的鸽派预期。
技术面分析:
- 现价:0.6500,较低点0.6460略有反弹。
- 支撑位:0.6480 → 0.6428 → 0.6411
- 阻力位:0.6520 → 0.6570 → 0.6615
超卖状态可能带来短线反弹,但整体趋势仍偏空,只要美元保持强势、风险偏好低迷。
前景:看跌,除非澳洲数据明显好于预期,否则或将再度测试0.6460–0.6480区间。
英镑(GBP/USD)
上周英镑跌至两个月低点,GBP/USD从1.3260小幅回升至1.3328。英镑下跌受美元走强与英国财政不确定性上升双重打压。
报道称,财政大臣**雷切尔·里夫斯(Rachel Reeves)**计划在秋季预算声明中推出新税收措施,以应对不断扩大的预算赤字,这对原本已被高额国民保险支出拖累的增长前景造成压力。
在政策方面,英格兰银行货币政策委员会成员**凯瑟琳·曼(Catherine Mann)**警告称,利率必须长时间保持在限制性水平,以抑制持续的通胀压力。她指出,近期消费者行为数据表明物价压力尚未缓解。
技术面分析:
- 现价:1.3328,从周五低点1.3260反弹。
- 支撑位:1.3260 → 1.3140
- 阻力位:1.3390 → 1.3440 → 1.3520
受财政挑战与美元坚挺影响,英镑上行空间受限。
前景:看跌,若英国经济数据或政策未有改善,可能进一步下探1.3260。
标普500指数(SPX500)
标普500在创新高后上周五大幅回落,从6,768点跌至6,508点,因特朗普再度威胁对中国征收关税,引发全球股市普遍抛售。该指数回吐全周涨幅,受地缘政治紧张、商品价格疲软及波动性上升的共同影响。
这是自4月以来最剧烈的单日下跌,结束了此前持续数月的强劲反弹。科技股领跌,信息技术板块下跌约4%,回吐近半年45%的部分涨幅。英伟达(Nvidia)、超微电脑(Super Micro Computer)和Synopsys等高估值股票跌幅居前,因投资者重新评估对稀土出口限制的风险暴露。
除科技板块外,地区银行、工业企业及贸易敏感行业(如汽车制造与物流)亦大幅下跌。CBOE波动率指数(VIX)飙升近30%,显示市场在长期平静后再度陷入不确定。
尽管企业盈利预期与潜在降息前景仍强,但标普500估值偏高,使市场更易受冲击。分析师警告称,此次“惊魂回调(white knuckle pullback)”显示,即便贸易紧张略有升级,也足以动摇投资者信心。
技术面分析:
- 现价:6,508
- 支撑位:6,481 → 6,430 → 6,360
- 阻力位:6,551 → 6,629
若波动持续,下行风险依然存在。跌破6,480将进一步打开至6,430的空间;若能重上6,551,则可能在财报季前企稳。
前景:中性偏空,预计波动性仍将维持高位,市场将持续消化关税不确定性与增长风险。
比特币与加密货币(BTC/USD)
上周,比特币经历极度剧烈的波动,从高位约126,000美元暴跌至109,000美元,部分交易所一度触及102,000美元,随后周末回稳至约114,975美元。此次抛售为加密市场史上最大规模之一的清算事件,背景是美中贸易紧张升级引发的全球风险规避。
特朗普宣布自11月1日起对中国进口商品加征100%关税,以报复中国对稀土出口实施限制。消息公布后数字资产市场陷入恐慌,比特币24小时内暴跌逾10%,主流山寨币ETH、SOL、XRP下跌15–30%,LINK和AAVE更下挫达40%。
全市场24小时内共有190亿美元仓位被清算,其中仅Hyperliquid交易所清算额就达12.3亿美元,创加密历史新高。共有6,300个账户爆仓,其中205名交易者损失超过100万美元,而少数空头交易者获利近10亿美元。
技术面分析:
- 现价:114,975美元,从低点109,000美元反弹。
- 支撑位:109,000 → 105,000 → 102,000
- 阻力位:118,000 → 122,500 → 126,000
技术指标显示市场严重超卖,短期可能出现反弹,但波动性与结构性风险仍高。
前景:中性偏谨慎,或出现回升至120,000–122,500美元区间的修正性反弹,但若贸易紧张或市场去杠杆继续,反弹空间有限。
*以上内容均为一般性建议,不构成任何投资与交易指导。