EightcapVIP专享（当周市场综评）
市场迎接数据密集周：美联储、欧洲央行与加拿大央行成焦点
市场报告：2025年10月27日–31日
市场进入关键且数据繁多的一周，投资者正为一系列央行决议与高影响力经济数据做准备，这些数据可能决定跨资产市场在年底前的走向。美联储、欧洲央行与加拿大央行将在数日内先后公布政策更新，而来自美国、欧元区与澳大利亚的关键通胀数据预计将验证物价压力是否足够缓解，从而支撑持续的货币宽松。
本周的经济日历还包括欧元区与德国GDP数据、东京CPI以及中国的PMI数据，这些将提供2025年末全球增长动能的全貌。投资者也将关注澳洲联储（RBA）行长布洛克（Bullock）的讲话、澳大利亚CPI数据，以及美中贸易谈判的新进展，这些因素持续影响外汇、大宗商品与风险资产的情绪。
在上周美国CPI低于预期及企业财报强劲的推动下，市场风险偏好仍维持积极，但随着宏观催化事件集中登场，股市、外汇、黄金与加密货币的波动性可能上升，交易员将在全球政策新阶段前重新调整仓位。
纳斯达克100指数（NDQ100）
纳斯达克100指数现报约25,369点，再创新高，因美中贸易谈判进展及通胀数据走软提振了风险偏好。吉隆坡谈判代表称会谈“具有建设性”，为本周晚些时候的特朗普与习近平会晤铺平道路。
焦点现转向美联储利率决议与CPI数据，两者预计将确认进一步宽松的路径。市场完全计入25个基点的降息，而通胀预计维持在3.0%的同比水平。企业盈利稳健与市场情绪改善继续推动涨势，但高估值可能令指数短线面临修正风险。
技术面分析：
- 现价：25,369（接近历史高位）
- 支撑位：25,218 → 24,717 → 24,215
- 阻力位：25,600 → 26,000
- 若维持在25,200之上，动能仍偏多。突破25,600可能上探26,000；若跌破25,200，则可能出现短暂盘整。
展望： 看涨。受降息预期、风险偏好与美中谈判乐观情绪支撑。
黄金（XAU/USD）
黄金现报约4,111美元，在回调至4,043美元后反弹，因美国通胀数据走软强化了市场对美联储即将降息的预期。金价受到收益率下降、央行买盘及地缘政治紧张的支撑。
美国CPI环比上涨0.3%，同比3.0%，略低于预期，强化了通胀降温的观点。美国10年期国债收益率降至3.99%，实际收益率降至1.69%，提升了黄金相对固定收益资产的吸引力。同时，特朗普与习近平将在韩国会晤的消息及对俄罗斯能源企业的新制裁进一步增加避险需求。
黄金年初至今上涨约55%，受央行增持、ETF资金流入及多元化配置（远离美元）推动。
技术面分析：
- 现价：4,111美元
- 支撑位：4,000 → 3,791 → 3,628
- 阻力位：4,200 → 4,385（历史高位）
- 若守住4,000美元，买盘动能保持积极。上破4,200或将上探4,385；若跌破4,000，则可能回调至3,790。
展望： 维持偏多，预计在美联储决议与CPI更新前短线震荡。
欧元（EUR/USD）
欧元兑美元现报约1.1633，在上周自1.1700回落后企稳。汇价受欧元区数据改善支撑，但因美元坚挺而受限。
欧元区制造业与服务业PMI均超预期，显示经济活动温和回升，但法国被穆迪下调展望至“负面”打压了市场情绪。通胀接近欧洲央行目标，支持央行认为政策“处于适宜水平”的立场。
本周焦点包括欧元区与德国GDP、欧洲央行政策决议及欧元区CPI预估，这些数据将塑造年末的政策预期。
技术面分析：
- 现价：1.1633
- 支撑位：1.1580 → 1.1540 → 1.1440
- 阻力位：1.1660 → 1.1720 → 1.1770
- 区间震荡但稳于1.1600上方。若上破1.1660，可望上探1.1720–1.1770；若跌破1.1580，则或测试1.1540–1.1500。
展望： 略偏多，受数据改善与美联储鸽派预期支撑。
加元（USD/CAD）
美元兑加元现报约1.3989，处于1.4000下方盘整，受美国CPI温和影响有限。美国通胀环比上涨0.3%，同比3.0%，略低于预期，强化了市场对美联储12月前降息的押注。
受特朗普提议对加拿大加征10%关税及油市不确定性影响，加元承压。市场关注10月30日的加拿大央行会议，预计央行将维持利率不变，但口径可能偏谨慎。
技术面分析：
- 现价：1.3989
- 支撑位：1.3985 → 1.3932 → 1.3889 → 1.3759
- 阻力位：1.4060 → 1.4080 → 1.4160
- 汇价区间震荡，略偏多。若加拿大央行偏鸽或油价走弱，可能推升至1.4060–1.4080；若跌破1.3980，则或下探1.3930。
展望： 中性，方向取决于油价与美联储沟通口径。
澳元（AUD/USD）
澳元兑美元现报约0.6530，在经历动荡一周后企稳。美澳关键矿产合作协议的签署（价值逾30亿美元）提振了信心，但因细节有限，市场反应温和。
本周焦点为澳洲联储行长布洛克的周一讲话与周三的CPI数据。市场预计总体通胀将小幅回落，但服务业通胀仍顽固，使央行对进一步加息保持谨慎。
同时，市场完全计入美联储在10月29–30日降息25个基点的预期。美元指数（USDX）在98.89附近，限制了澳元上行空间。
技术面分析：
- 现价：0.6530
- 支撑位：0.6473 → 0.6443 → 0.6410
- 阻力位：0.6553 → 0.6577 → 0.6620
- 区间震荡格局。若上破0.6560，可望上探0.6600；若跌破0.6480，则风险指向0.6450–0.6415。
展望： 中性，CPI与RBA沟通前料波动加剧。
比特币（BTC/USD）
比特币现报约113,211美元，在上周跌破105,000美元后反弹企稳。机构乐观情绪回升与ETF资金流稳定提振了市场，宏观环境在美联储决议前趋稳。
摩根大通计划于年底前推出以比特币与以太坊为抵押的机构贷款，标志着传统金融对加密资产的进一步融合。与此同时，CryptoQuant链上数据显示，持有100–1,000枚BTC的“海豚”钱包持续增持，目前已控制约26%的流通供应。分析师指出，若该趋势持续，可能推动价格再创新高。
市场流动性仍紧张，比特币流动库存比率为8.3个月，显示供应相对有限。ETF资金外流趋稳，投资者现关注美国CPI与美联储利率声明的方向指引。
技术面分析：
- 现价：113,211美元
- 支撑位：110,000 → 107,000 → 103,400
- 阻力位：115,200 → 118,000 → 126,500
- 若维持在110,000之上，结构保持积极。突破115,200–118,000可望上探126,500；若跌破110,000，则或下探107,000。
展望： 谨慎偏多，受机构采用与宽松预期支撑，但仍高度敏感于宏观数据与ETF流向。
免责声明：
差价合约（CFD）交易风险极高，可能导致投资损失，不适合所有投资者。本文内容仅为一般性金融信息，不构成投资建议。过往表现不代表未来结果。